2025年，国有大型银行积极推进“村镇银行改制为支行”（以下简称“村改支”）的结构性重组进程。
继工商银行（601398.SH）、交通银行（601328.SH）之后，农业银行（601288.SH）再次参与中小金融机构改革尝试。
业内人士认为，从风险化解到服务升级，从网点下沉到生态重构，这一进程不仅提升了基层金融服务的可持续性与覆盖深度，也推动了县域金融市场竞争格局的深刻变化。
村镇银行重组提速
近日，金华金融监管分局公布批复，同意农业银行收购浙江永康农银村镇银行并设立永康金山支行、永康胡库支行、永康后城街支行，承接浙江永康农银村镇银行清产核资后的资产、负债、业务和员工。
这已经是年内农业银行第二次参与“村改支”。早在8月，农业银行就已经获得厦门金融监管局批复，收购厦门同安农银村镇银行并设立厦门大同支行，承接厦门同安农银村镇银行清产核资后的资产、负债、业务和员工。
除农业银行以外，工商银行和交通银行也在今年推进了“村改支”。6月，江津金融监管分局批复，同意工商银行收购重庆璧山工银村镇银行并设立重庆璧山中央大街支行，承接重庆璧山工银村镇银行清产核资后的资产、负债、业务和员工。8月，四川金融监管局批复，同意交通银行收购大邑交银兴民村镇银行，承接其全部资产负债、权利义务并设立成都大邑支行和成都大邑安仁支行。
《中国经营报》记者查询企业警视通数据发现，目前重庆璧山工银村镇银行及大邑交银兴民村镇银行已经批复解散。2025年年初至10月16日，批复解散的村镇银行数量共计98家。记者注意到，除国有银行外，今年还有包括江苏银行（600919.SH）、常熟银行（601128.SH）等在内的多家银行积极开展“村改支”。
这一系列动作的背后，是国家层面推动村镇银行结构性重组的政策导向。2023年6月，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会、财政部、农业农村部联合发布《关于金融支持全面推进乡村振兴加快建设农业强国的指导意见》。该政策文件明确指出，要“稳步推进村镇银行结构性重组，强化风险防范化解”。今年1月12日，国家金融监督管理总局召开的2025年监管工作会议上部署了2025年六大重点任务，中小金融机构改革化险置于首位。
谈及在落地“村改支”过程中国有银行的优势，中国普惠金融研究院研究员汪雯羽告诉记者，首先是提高抗风险能力，国有银行通常资金实力雄厚，且拥有完善的风控能力，“村改支”有助于原村镇银行提高资本充足率，抵御和化解风险。同时，国有银行能提升原村镇银行的管理水平，国有银行拥有成熟的管理经验，能够帮助原村镇银行提高管理能力，完善内部治理，规范化发展。
上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚亦认为，国有银行风险化解能力强，国有银行资本充足、抗风险能力突出，能够有效消化村镇银行积累的不良资产和历史包袱，防范区域性金融风险。并且，国有银行资源整合效率高，拥有完善的科技系统、丰富的产品线和专业人才队伍，改制后可快速实现系统对接、流程优化和服务升级，降低运营成本。
汪雯羽补充道，国有银行拥有充足的人力和资金开发金融科技，金融科技和数字赋能金融能力较强，“村改支”后原村镇银行可以获得国有银行的科技赋能，提升金融服务的效率，并可向客户提供更个性化的金融产品。同时，国有银行经营渠道多元，可经营的产品类型更丰富，“村改支”后可以提升原村镇银行的服务质量，满足乡村客户多元化的金融需求。
“国有银行公信力强，有助于重建客户信心，吸引存款回流，稳定当地金融生态。另外，国有银行政策协同性好，符合监管‘稳妥化险、提升可持续发展能力’的导向，既能完成改革任务，又能拓展县域市场布局。”曾刚说。
汪雯羽坦言，在“村改支”过程中，收购方会遇到一些难点。一是股权清理问题。村镇银行的股东结构一般较复杂，且存在大量的民营资本、自然人股东，财盛证券收购过程中需要平衡各方利益，而因为经营问题对原村镇银行各类资产的价值认定较难达成一致，民营资本如何退出需要经过较长时间的协调。二是不良风险处置问题。过去村镇银行的不良率高于全行业平均水平，“村改支”过程中需要准确识别各类贷款的真实逾期情况，正确评估其中的风险与处置成本，这对收购方来说挑战也较大。三是与收购方管理、经营的融合挑战。收购方与原村镇银行因规模的差异，在管理方式、服务范围和服务内容上都存在一定差异，收购方顺利接管村镇银行并实现进一步的发展既需要融入自身的企业文化、管理制度及服务体系，也需要因地制宜服务当地特色金融需求。
重构县域金融生态
随着“村改支”进程深入推进，国有银行在普惠金融领域的布局迎来新机遇，县域金融生态也随之重构。
2023年，国务院发布的《关于推进普惠金融高质量发展的实施意见》提出：“未来五年，高质量的普惠金融体系基本建成”“基础金融服务更加普及”“银行业持续巩固乡乡有机构、村村有服务”。
曾刚告诉记者，理论上讲，“村改支”可以对国有银行普惠金融业务产生一定的积极影响。一方面，网点进一步下沉，通过收购村镇银行，国有银行深入布局县域、乡镇市场，扩大普惠金融服务覆盖面。另一方面，产品与技术赋能提升服务质效，国有银行可将手机银行、线上信贷、智能风控等数字化工具引入基层，提高小微企业、农户融资便利度和可得性。同时，资金成本优势使得贷款定价更具竞争力，有助于降低实体经济融资成本。
中国银行（601988.SH）研究院银行业与综合经营团队主管邵科进一步指出，国有银行“村改支”将对普惠金融业务发展带来优化调整，包括可以统筹县域分支机构和原村镇银行的经营，实现人力和物力资源、管理和风控体系的整合和共享，实现集团层面的县域网点布局优化，提供更加多元的金融产品和服务，全面增强服务县域经济与乡村振兴的能力，扩大市场影响力；可以优化原村镇银行的治理架构，增强资金实力，提升运营效率和风险管理水平，化解潜在风险，夯实可持续发展能力；国有银行或将以此为契机，认真审视县域和“三农”业务的发展前景，优化集团普惠金融业务发展战略，稳妥推动业务下沉，用好县域的低成本资金优势，应对低息差环境挑战。
不过，国有银行业务下沉也对县域中小金融机构带来了“挤出效应”。汪雯羽指出，对于当地中小银行，将面临四方面压力：一是市场份额可能下降，“村改支”后将从客户对村镇银行的公信力存疑转为对国有银行的信任，加之产品和服务的优化，将吸引部分原中小银行客户，影响中小银行在县域的优势地位。二是利润空间可能缩小，国有银行资金成本较低，可以提供竞争力更强的提供利率更低的贷款，应对竞争中小银行信贷产品利率也将进一步下行，净息差缩窄将压缩中小银行的利润空间。三是运营成本可能增加，“村改支”进一步体现国有银行“掐尖”的情况，中小银行为了发展也需要再进一步下沉寻找市场，为此网点、人员、宣传等投入也会增加中小银行的运营成本。四是面临的风控压力更大，客户群体下沉对应的风险也会增加，对中小银行风险管理水平提出了更高的要求。
邵科认为，国有银行“村改支”稳妥推动业务下沉将对原有县域布局的中小银行产生一定影响，但总体影响不大。“国有银行在县域的业务实力将有所增强，可能会在一定程度上增强当地市场竞争；原村镇银行的业务模式、客户群体可能会发生一定调整，原有县域布局的中小银行或将面临结构性的业务空间和竞争挑战；国有银行的经营文化或将进一步影响当地业务，助力培育更加稳健、可持续的县域普惠金融业务生态。”
“国有银行下沉对县域中小银行形成‘鲇鱼效应’与‘挤压效应’并存的复杂影响。竞争加剧是直接冲击，大行凭借品牌、资金、科技优势，在优质客户争夺、存款吸收、贷款定价等方面占据上风，中小银行面临客户分流和息差收窄压力。但这也倒逼银行转型升级，中小银行被迫深耕本地化、特色化服务，如聚焦特定产业链、提供定制化金融方案，以灵活机制和人情化服务弥补规模劣势。”曾刚说。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
