21世纪经济报道记者李域深圳报道
债券ETF驶入快车道。
今年以来，债券ETF产品持续扩容，管理规模大幅攀升。Wind数据显示，截至9月28日，债券ETF产品数量已达53只，总规模达到6844亿元，较年初增加超5000亿元，大幅增长了280%。
一方面，债券ETF的市场版图不断完善，形成利率债ETF、信用债ETF和可转债ETF三大矩阵。特别是新上市的科创债 ETF，使得债券 ETF 体系既能覆盖传统利率、信用债市场，又能适配国家科技创新战略导向，进一步完善了多层次债券投资工具矩阵。
另一方面，养老、社保、年金以及公募FOF基金等资管产品越来越多配置ETF，而且个人投资者对债券ETF的关注度持续上升。
此外，在公募基金费率改革的大背景下，赎回费率豁免的债券ETF、货基、同业存单基金的重要性提升，规模还有望继续扩容。
“考虑到部分ETF在持有成本、T+0 交易、可质押、允许实物申赎、节约资本占用等方面各有特色、各具优势，未来发展指数债基或应以ETF为主。”东吴证券分析师芦哲表示，未来， 指数债基尤其是债券指数 ETF 的规模预计仍将明显增长，其中信用债指数 ETF、与权益指数挂钩的ETF的发展尤其值得关注。
值得关注的是，在债券ETF领域，海富通基金、国泰基金、平安基金、鹏华基金、博时基金等机构布局较早，但今年以来，华泰柏瑞基金、永赢基金、万家基金、泰康基金、摩根资管、银华基金等多家机构加速入场，成为债券ETF新玩家。
数据来源：WIND
债券ETF市场迎来黄金期
近年来，债券型ETF市场迎来跨越式发展。
Wind数据显示，截至9月28日，今年以来新发债券ETF有33只，产品数量已达53只，总规模达到6844亿元，较年初1739亿元的规模增加超5000亿元，大幅增长了280%。
2023年末，债券型ETF规模较年初的529.43亿元增长至801.52亿元，增幅超过50%，2024年5月，债券型ETF规模首次突破千亿元，达到1014亿元，同年末规模增长至1739亿元。
进入2025年，债券型ETF赛道热度攀升，发展进程按下“加速键”，2月总规模突破2000亿元大关，仅仅过去5个月时间，7月债券ETF规模突破5000亿元关口。9月，总规模已突破6000亿元，再创历史新高。债券ETF也成为年内规模增加最多的ETF品类。
具体来看，科创债ETF表现突出，最为吸金。
在7月11日公告成立后，10只科创债ETF近290亿元的募集规模，将债券ETF的总规模提升到了4000亿元以上。10只科创债ETF于7月17日上市，上市首日规模就突破760亿元。7月21日，10只科创债ETF规模已突破1000亿元。
最新数据显示，这批科创债ETF中有9只产品规模已突破100亿元，嘉实科创债ETF规模更是突破200亿元，鹏华科创债ETF、招商科创债ETF、华夏科创债ETF等产品的规模也均超过150亿元。
9月18日，第二批14只科创债ETF集体披露了发行数据，合计募集规模407.86亿元，财盛证券上市后再次吸引了增量资金流入。
目前，已有7只产品规模突破100亿元，包括兴业科创债ETF、工银科创债ETF、汇添富科创债ETF、国泰科创债ETF、银华科创债ETF、华泰柏瑞科创债ETF、中银科创债ETF等。
博时基金经理张磊认为科创债ETF发展非常迅速，市场需求旺盛，究其原因，一是科创债是政策鼓励支持，投资者可通过投资科创债参与国家战略、支持科技创新和自立自强；另一方面，债券ETF工具属性突出，交易灵活便捷，极大的降低了投资者参与门槛。
“展望未来，科技创新仍是国家战略的重要目标，政策有望持续呵护鼓励支持。相应的发行主体和市场容量也将不断扩容，我们坚定看好科创债这一品类发展速度和发展空间。”他说。
32只百亿级债券ETF
债券ETF发展加快，百亿级产品集中涌现。
Wind数据显示，截至9月28日，32只债券型ETF规模突破百亿元大关，其中，博时可转债ETF规模突破600亿元，海富通短融ETF规模580亿元，规模位居前列。
富国政金债券ETF规模突破400亿元，达437亿元，鹏扬30年国债ETF规模达到 307亿元。此外，海富通城投债ETF、平安公司债ETF、易方达公司债ETF、南方上证公司债ETF、嘉实科创债ETF等产品最新规模也超过200亿元。
此外，还有华夏信用债ETF、鹏华科创债ETF、大成信用债ETF、天弘信用债ETF等23只产品规模超过100亿元。
值得一提的是，随着资金持续流入债券ETF，其市场成交额不断放大。
数据显示，今年1月，债券ETF的日均成交额仅384亿元。此后债券ETF日均成交额持续增长，9月份以来，债券ETF日均成交额已超2200亿元。
在业内人士看来，债券ETF不仅具备指数基金的优点，还拥有交易快捷灵活及场内质押的便利性，凭借低风险与稳健回报的双重优势，已逐渐成为机构投资者的重要配置工具，“与传统场外债基相比，债券ETF不仅为投资者提供了更高效的工具，还通过指数化配置成为一级市场投标的核心力量，实现了资产配置与现券交易的分离”。
公募新势力入场
海富通基金是首家债券ETF规模破千亿的公司。
作为业内最早确立特色化重点发展债券ETF的机构，海富通基金推出了短融ETF、城投债ETF、地方债ETF、上证可转债ETF等产品，特别是短融ETF成为了机构场内现金管理的重要工具之一。
目前，海富通基金旗下有6只债券ETF，形成了覆盖信用债、利率债、可转债的较为完整的矩阵，旗下三只产品规模超百亿，海富通短融ETF全市场规模排名第二，海富通城投债ETF规模为247亿元，海富通信用债ETF规模为140亿元。
紧随其后，博时基金也于今年8月跻身“千亿俱乐部”，旗下5只债券ETF总规模突破千亿，产品布局同样多元，包含可转债 ETF、30年国债 ETF、信用债 ETF、科创债 ETF及国开ETF。
在头部机构引领行业发展的同时，新势力的加入让市场更具活力。今年以来，华泰柏瑞基金、永赢基金、万家基金、泰康基金、摩根资管、银华基金等多家机构加速入局债券 ETF 赛道，成为行业新晋参与者。
华泰证券固收首席分析师张继强认为，银行理财对大类资产配置的需求越来越旺盛，为债券ETF提供发挥空间。预计未来这一需求还将继续上升，尤其是大类资产配置理念逐渐成熟后，机构将有更多精力用于大类资产配置，而弱化对债券个券的选择。
文章为作者独立观点，不代表财盛证券观点
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